【建投有色】沪铝月报 | 需求难言乐观，沪铝上方空间有限(jian tou you se hu lyu yue bao xu qiu nan yan le guan hu lyu shang fang kong jian you xian)

　　CFC金jīn属shǔ研yán究jiū

　　重zhòng要yào提tí示shì：本běn报bào告gào观guān点diǎn和hé信xìn息xī仅jǐn供gōng符fú合hé证zhèng监jiān会huì适shì当dāng性xìng管guǎn理lǐ规guī定dìng的de期qī货huò交jiāo易yì者zhě参cān考kǎo。因yīn本běn平píng台tái暂zàn时shí无wú法fǎ设shè置zhì访fǎng问wèn限xiàn制zhì，若ruò您nín并bìng非fēi符fú合hé规guī定dìng的de交jiāo易yì者zhě，为wèi控kòng制zhì交jiāo易yì风fēng险xiǎn，请qǐng勿wù点diǎn击jī查chá看kàn或huò使shǐ用yòng本běn报bào告gào任rèn何hé信xìn息xī。对duì由yóu此cǐ给gěi您nín造zào成chéng的de不bù便biàn表biǎo示shì诚chéng挚zhì歉qiàn意yì，感gǎn谢xiè您nín的de理lǐ解jiě与yǔ配pèi合hé！

　　本běn报bào告gào完wán成chéng时shí间jiān  | 2024年nián9月yuè1日rì

　　摘zhāi要yào

　　利lì多duō：

　　1、美měi国guó7月yuè核hé心xīnPCE物wù价jià指zhǐ数shù同tóng比bǐ上shàng涨zhǎng2.6%持chí平píng前qián值zhí，略lüè不bù及jí预yù期qī的de2.7%；环huán比bǐ上shàng涨zhǎng0.2%，持chí平píng预yù期qī和hé前qián值zhí。当dāng前qián通tōng胀zhàng数shù据jù符fú合hé预yù期qī，9月yuè美měi联lián储chǔ降jiàng息xī预yù期qī进jìn一yī步bù巩gǒng固gù。

　　2、金jīn九jiǔ银yín十shí传chuán统tǒng消xiāo费fèi旺wàng季jì临lín近jìn，本běn周zhōu国guó内nèi铝lǚ下xià游yóu加jiā工gōng龙lóng头tóu企qǐ业yè开kāi工gōng率lǜ较jiào上shàng周zhōu涨zhǎng0.12个gè百bǎi分fēn点diǎn至zhì62.4%。其qí中zhōng，铝lǚ板bǎn带dài及jí铝lǚ箔bó板bǎn块kuài开kāi工gōng率lǜ小xiǎo幅fú上shàng涨zhǎng，建jiàn筑zhù型xíng材cái表biǎo现xiàn依yī然rán偏piān弱ruò，工gōng业yè型xíng材cái中zhōng汽qì车chē、3C及jí光guāng伏fú需xū求qiú逐zhú渐jiàn复fù苏sū对duì行xíng业yè开kāi工gōng率lǜ形xíng成chéng支zhī撑chēng。

　　利lì空kōng：

　　1、8月yuè份fèn，国guó内nèi制zhì造zào业yè***cǎi购gòu经jīng理lǐ指zhǐ数shù（PMI）为wèi49.1%，比bǐ上shàng月yuè下xià降jiàng0.3个gè百bǎi分fēn点diǎn，制zhì造zào业yè景jǐng气qì度dù小xiǎo幅fú回huí落luò。其qí中zhōng新xīn订dìng单dān指zhǐ数shù为wèi48.9%，比bǐ上shàng月yuè下xià降jiàng0.4个gè百bǎi分fēn点diǎn，表biǎo明míng制zhì造zào业yè市shì场chǎng需xū求qiú有yǒu所suǒ回huí落luò。

　　2、本běn周zhōu铝lǚ价jià持chí续xù反fǎn弹dàn抑yì制zhì***cǎi购gòu情qíng绪xù，而ér华huá南nán等děng地dì出chū现xiàn贸mào易yì环huán节jié货huò权quán不bù明míng的de情qíng况kuàng，导dǎo致zhì下xià游yóu接jiē货huò谨jǐn慎shèn，市shì场chǎng活huó跃yuè度dù略lüè有yǒu下xià降jiàng，本běn周zhōu四sì国guó内nèi铝lǚ社shè会huì库kù存cún较jiào上shàng周zhōu四sì增zēng加jiā0.8万wàn吨dūn。

　　小xiǎo结jié：美měi国guó7月yuè通tōng胀zhàng数shù据jù符fú合hé预yù期qī，9月yuè美měi联lián储chǔ降jiàng息xī概gài率lǜ进jìn一yī步bù提tí升shēng，后hòu续xù关guān注zhù8月yuè非fēi农nóng数shù据jù。国guó内nèi方fāng面miàn，8月yuè制zhì造zào业yèPMI数shù据jù进jìn一yī步bù回huí落luò，表biǎo明míng当dāng前qián需xū求qiú仍réng然rán偏piān弱ruò，市shì场chǎng对duì4季jì度dù出chū台tái更gèng多duō的de刺cì激jī政zhèng策cè存cún较jiào大dà预yù期qī。基jī本běn面miàn看kàn氧yǎng化huà铝lǚ现xiàn货huò整zhěng体tǐ偏piān紧jǐn，后hòu续xù关guān注zhù供gōng应yīng端duān复fù产chǎn节jié奏zòu，短duǎn期qī宽kuān幅fú震zhèn荡dàng为wèi主zhǔ。电diàn解jiě铝lǚ供gōng应yīng压yā力lì略lüè有yǒu缓huǎn解jiě，7月yuè净jìng进jìn口kǒu量liàng环huán比bǐ持chí续xù下xià滑huá。消xiāo费fèi旺wàng季jì临lín近jìn，下xià游yóu加jiā工gōng企qǐ业yè开kāi工gōng率lǜ略lüè有yǒu回huí升shēng，不bù过guò铝lǚ价jià持chí续xù反fǎn弹dàn对duì下xià游yóu***cǎi购gòu情qíng绪xù有yǒu所suǒ压yā制zhì，目mù前qián去qù库kù节jié奏zòu并bìng不bù顺shùn畅chàng。目mù前qián宏hóng观guān多duō空kōng交jiāo织zhī，基jī本běn面miàn略lüè有yǒu改gǎi善shàn，铝lǚ价jià继jì续xù反fǎn弹dàn空kōng间jiān有yǒu限xiàn。

　　操cāo作zuò策cè略lüè：

　　宏hóng观guān多duō空kōng交jiāo织zhī，基jī本běn面miàn略lüè微wēi改gǎi善shàn。预yù计jì氧yǎng化huà铝lǚ10合hé约yuē运yùn行xíng区qū间jiān3800-4000元yuán/吨dūn，区qū间jiān内nèi高gāo抛pāo低dī吸xī。沪hù铝lǚ09合hé约yuē运yùn行xíng区qū间jiān19400-20000元yuán/吨dūn，区qū间jiān操cāo作zuò为wèi主zhǔ。

　　一yī

　　行xíng情qíng回huí顾gù

　　本běn月yuè沪hù铝lǚ走zǒu势shì先xiān抑yì后hòu扬yáng，铝lǚ价jià重zhòng心xīn有yǒu所suǒ回huí升shēng。月yuè初chū美měi国guó7月yuè非fēi农nóng数shù据jù大dà超chāo预yù期qī，尤yóu其qí失shī业yè率lǜ大dà幅fú回huí升shēng，市shì场chǎng对duì衰shuāi退tuì的de忧yōu虑lǜ大dà幅fú提tí升shēng，铝lǚ价jià持chí续xù走zǒu弱ruò，最zuì低dī下xià探tàn至zhì18775元yuán/吨dūn。之zhī后hòu美měi国guó8月yuè周zhōu请qǐng失shī业yè金jīn人rén数shù符fú合hé预yù期qī，同tóng时shí7月yuè零líng售shòu数shù据jù环huán比bǐ改gǎi善shàn，市shì场chǎng重zhòng新xīn交jiāo易yì美měi国guó经jīng济jì软ruǎn着zhe陆lù的de预yù期qī，铝lǚ价jià震zhèn荡dàng偏piān强qiáng。8月yuè下xià旬xún，国guó内nèi消xiāo费fèi旺wàng季jì临lín近jìn，下xià游yóu备bèi货huò情qíng绪xù改gǎi善shàn，带dài动dòng电diàn解jiě铝lǚ社shè会huì库kù存cún持chí续xù去qù化huà。在zài宏hóng观guān情qíng绪xù转zhuǎn好hǎo叠dié加jiā基jī本běn面miàn改gǎi善shàn的de情qíng况kuàng下xià，铝lǚ价jià持chí续xù反fǎn弹dàn至zhì20000元yuán/吨dūn上shàng方fāng，目mù前qián两liǎng万wàn整zhěng数shù关guān口kǒu压yā力lì较jiào明míng显xiǎn，铝lǚ价jià冲chōng高gāo后hòu小xiǎo幅fú回huí落luò，月yuè涨zhǎng幅fú4.2%。

　　二èr

　　价jià格gé影yǐng响xiǎng因yīn素sù分fēn析xī

　　1、国guó际jì宏hóng观guān

　　8月yuè29日rì美měi国guó经jīng济jì分fēn析xī局jú公gōng布bù数shù据jù显xiǎn示shì：美měi国guó7月yuè核hé心xīnPCE物wù价jià指zhǐ数shù（剔tī除chú波bō动dòng较jiào大dà的de食shí品pǐn和hé能néng源yuán价jià格gé）同tóng比bǐ上shàng涨zhǎng2.6%持chí平píng前qián值zhí，略lüè不bù及jí预yù期qī的de2.7%；环huán比bǐ上shàng涨zhǎng0.2%，持chí平píng预yù期qī和hé前qián值zhí。此cǐ外wài，核hé心xīnPCE在zài三sān个gè月yuè的de年nián化huà增zēng长zhǎng率lǜ为wèi1.7%，为wèi今jīn年nián以yǐ来lái最zuì低dī增zēng速sù。7月yuè整zhěng体tǐPCE物wù价jià指zhǐ数shù同tóng比bǐ增zēng长zhǎng2.5%，持chí平píng预yù期qī和hé前qián值zhí，环huán比bǐ涨zhǎng幅fú为wèi0.2%，符fú合hé预yù期qī，前qián值zhí为wèi0.1%。美měi联lián储chǔ“最zuì爱ài”通tōng胀zhàng指zhǐ标biāo同tóng比bǐ涨zhǎng幅fú意yì外wài未wèi延yán续xù扩kuò大dà态tài势shì，再zài一yī次cì证zhèng明míng通tōng胀zhàng正zhèng向xiàng着zhe美měi联lián储chǔ目mù标biāo坚jiān定dìng前qián进jìn，9月yuè小xiǎo幅fú降jiàng息xī的de预yù期qī有yǒu所suǒ升shēng温wēn。

　　美měi国guó二èr季jì度dù实shí际jìGDP年nián化huà季jì环huán比bǐ修xiū正zhèng值zhí3%，较jiào初chū值zhí2.8%上shàng修xiū0.2个gè百bǎi分fēn点diǎn，一yī季jì度dù化huà季jì环huán比bǐ增zēng速sù为wèi1.4%；美měi国guó二èr季jì度dùGDP平píng减jiǎn指zhǐ数shù年nián化huà季jì环huán比bǐ修xiū正zhèng值zhí为wèi2.5%，预yù期qī和hé初chū值zhí均jūn为wèi2.3%。美měi国guó二èr季jì度dù核hé心xīnPCE物wù价jià指zhǐ数shù年nián化huà季jì环huán比bǐ小xiǎo幅fú下xià修xiū至zhì2.8%，略lüè低dī于yú预yù期qī，PCE年nián化huà季jì环huán比bǐ大dà幅fú上shàng修xiū至zhì2.9%，远yuǎn超chāo预yù期qī值zhí2.2%。

　　上shàng周zhōu，美měi国guó首shǒu申shēn失shī业yè救jiù济jì申shēn请qǐng人rén数shù略lüè有yǒu下xià降jiàng，劳láo动dòng力lì市shì场chǎng企qǐ稳wěn。8月yuè29日rì周zhōu四sì，美měi国guó劳láo工gōng部bù公gōng布bù的de数shù据jù显xiǎn示shì，美měi国guó8月yuè24日rì当dāng周zhōu首shǒu次cì申shēn请qǐng失shī业yè救jiù济jì人rén数shù23.1万wàn人rén，低dī于yú预yù期qī与yǔ前qián值zhí的de23.2万wàn人rén。分fēn析xī认rèn为wèi，失shī业yè救jiù济jì申shēn请qǐng数shù量liàng仍réng与yǔ劳láo动dòng力lì市shì场chǎng稳wěn步bù降jiàng温wēn的de水shuǐ平píng相xiāng一yī致zhì，或huò有yǒu助zhù于yú缓huǎn解jiě人rén们men对duì经jīng济jì快kuài速sù恶è化huà的de担dān忧yōu。然rán而ér，下xià岗gǎng工gōng人rén的de再zài就jiù业yè机jī会huì越yuè来lái越yuè少shǎo，这zhè表biǎo明míng失shī业yè率lǜ可kě能néng在zài8月yuè份fèn仍réng然rán居jū高gāo不bù下xià。

　　欧ōu元yuán区qū8月yuè调diào和héCPI同tóng比bǐ2.2%，增zēng速sù创chuàng三sān年nián新xīn低dī！8月yuè调diào和héCPI环huán比bǐ初chū值zhí0.2%，高gāo于yú前qián值zhí0%，剔tī除chú食shí品pǐn和hé能néng源yuán的de8月yuè核hé心xīn调diào和héCPI同tóng比bǐ初chū值zhí2.8%，低dī于yú前qián值zhí的de2.9%，CPI数shù据jù均jūn符fú合hé预yù期qī。欧ōu洲zhōu央yāng行xíng则zé表biǎo示shì，到dào2025年nián底dǐ，物wù价jià涨zhǎng幅fú将jiāng持chí续xù回huí升shēng至zhì2%的de目mù标biāo，但dàn预yù计jì涨zhǎng幅fú会huì起qǐ伏fú不bù定dìng。

　　2、国guó内nèi宏hóng观guān

　　中zhōng国guó央yāng行xíng周zhōu五wǔ表biǎo示shì，8月yuè开kāi展zhǎn公gōng开kāi市shì场chǎng国guó债zhài买mǎi卖mài操cāo作zuò，“买mǎi短duǎn卖mài长zhǎng”全quán月yuè净jìng买mǎi入rù债zhài券quàn面miàn值zhí为wèi1000亿yì元yuán人rén民mín币bì。央yāng行xíng在zài周zhōu五wǔ的de公gōng告gào中zhōng表biǎo示shì，向xiàng部bù分fēn公gōng开kāi市shì场chǎng业yè务wù一yī级jí交jiāo易yì商shāng买mǎi入rù短duǎn期qī限xiàn国guó债zhài并bìng卖mài出chū长zhǎng期qī限xiàn国guó债zhài，全quán月yuè净jìng买mǎi入rù债zhài券quàn面miàn值zhí为wèi1000亿yì元yuán人rén民mín币bì。

　　8月yuè份fèn，国guó内nèi制zhì造zào业yè景jǐng气qì水shuǐ平píng小xiǎo幅fú回huí落luò，但dàn大dà型xíng企qǐ业yè制zhì造zào业yèPMI保bǎo持chí扩kuò张zhāng，且qiě非fēi制zhì造zào业yè景jǐng气qì水shuǐ平píng略lüè有yǒu回huí升shēng。8月yuè31日rì国guó家jiā统tǒng计jì局jú发fā布bù数shù据jù显xiǎn示shì，8月yuè份fèn制zhì造zào业yè***cǎi购gòu经jīng理lǐ指zhǐ数shù为wèi49.1%，比bǐ上shàng月yuè下xià降jiàng0.3个gè百bǎi分fēn点diǎn，制zhì造zào业yè景jǐng气qì度dù小xiǎo幅fú回huí落luò。非fēi制zhì造zào业yè商shāng务wù活huó动dòng指zhǐ数shù为wèi50.3%，比bǐ上shàng月yuè上shàng升shēng0.1个gè百bǎi分fēn点diǎn；综zōng合héPMI产chǎn出chū指zhǐ数shù为wèi50.1%，比bǐ上shàng月yuè略lüè降jiàng0.1个gè百bǎi分fēn点diǎn，我wǒ国guó经jīng济jì景jǐng气qì水shuǐ平píng总zǒng体tǐ保bǎo持chí稳wěn定dìng。

　　王wáng毅yì同tóng美měi国guó总zǒng统tǒng国guó家jiā安ān全quán事shì务wù助zhù理lǐ沙shā利lì文wén举jǔ行xíng战zhàn略lüè沟gōu通tōng。据jù央yāng视shì新xīn闻wén，双shuāng方fāng就jiù两liǎng国guó元yuán首shǒu近jìn期qī开kāi展zhǎn新xīn一yī轮lún互hù动dòng进jìn行xíng了le讨tǎo论lùn。同tóng意yì继jì续xù落luò实shí两liǎng国guó元yuán首shǒu旧jiù金jīn山shān会huì晤wù重zhòng要yào共gòng识shí，保bǎo持chí高gāo层céng交jiāo往wǎng和hé各gè层céng级jí沟gōu通tōng，继jì续xù开kāi展zhǎn禁jìn毒dú、执zhí法fǎ和hé非fēi法fǎ移yí民mín遣qiǎn返fǎn合hé作zuò、应yīng对duì气qì候hòu变biàn化huà等děng领lǐng域yù合hé作zuò。

　　上shàng海hǎi楼lóu市shì一yī条tiáo很hěn重zhòng要yào的de政zhèng策cè被bèi忽hū略lüè了le。分fēn析xī认rèn为wèi，上shàng海hǎi楼lóu市shì调diào整zhěng土tǔ地dì套tào型xíng供gōng应yīng结jié构gòu政zhèng策cè，调diào整zhěng了le中zhōng小xiǎo套tào户hù型xíng面miàn积jī，把bǎ一yī刀dāo切qiè的de90平píng米mǐ小xiǎo户hù型xíng调diào整zhěng了le多duō层céng100平píng米mǐ，小xiǎo高gāo层céng110平píng米mǐ，高gāo层céng120平píng米mǐ；调diào整zhěng了le中zhōng小xiǎo套tào的de配pèi比bǐ，本běn质zhì上shàng会huì压yā缩suō未wèi来lái一yī手shǒu房fáng楼lóu市shì的de整zhěng体tǐ套tào数shù供gōng应yīng量liàng，有yǒu助zhù于yú一yī部bù分fēn需xū求qiú回huí流liú到dào二èr手shǒu市shì场chǎng，对duì于yú二èr手shǒu市shì场chǎng有yǒu一yī定dìng支zhī撑chēng。

　　3、库kù存cún情qíng况kuàng：电diàn解jiě铝lǚ库kù存cún周zhōu累lèi库kù0.8万wàn吨dūn

　　据jù上shàng海hǎi有yǒu色sè数shù据jù统tǒng计jì，8月yuè29日rì电diàn解jiě铝lǚ锭dìng社shè会huì总zǒng库kù存cún81.1万wàn吨dūn，国guó内nèi可kě流liú通tōng电diàn解jiě铝lǚ库kù存cún68.5万wàn吨dūn，较jiào上shàng周zhōu四sì累lèi库kù0.8万wàn吨dūn，较jiào本běn周zhōu一yī累lèi库kù0.4万wàn吨dūn，同tóng比bǐ去qù年nián同tóng期qī高gāo出chū30.5万wàn吨dūn。本běn周zhōu国guó内nèi铝lǚ社shè会huì库kù存cún受shòu高gāo价jià抑yì制zhì加jiā之zhī华huá南nán等děng多duō地dì出chū现xiàn贸mào易yì暴bào雷léi事shì件jiàn、货huò权quán不bù明míng的de情qíng况kuàng，导dǎo致zhì下xià游yóu接jiē货huò谨jǐn慎shèn，市shì场chǎng活huó跃yuè度dù下xià降jiàng，铝lǚ社shè会huì库kù存cún重zhòng回huí累lèi库kù状zhuàng态tài，其qí中zhōng无wú锡xī较jiào上shàng周zhōu四sì下xià降jiàng0.5万wàn吨dūn，巩gǒng义yì较jiào上shàng周zhōu四sì下xià降jiàng0.3万wàn吨dūn，但dàn佛fú山shān地dì区qū库kù存cún增zēng量liàng较jiào为wèi明míng显xiǎn，较jiào上shàng周zhōu四sì增zēng加jiā0.9万wàn吨dūn，南nán北běi库kù存cún再zài度dù出chū现xiàn差chà异yì化huà走zǒu势shì，或huò导dǎo致zhì粤yuè沪hù价jià差chà拉lā大dà。

　　4、持chí仓cāng情qíng况kuàng：持chí仓cāng量liàng继jì续xù下xià滑huá

　　截jié至zhì8月yuè31日rì，上shàng期qī所suǒ铝lǚ总zǒng持chí仓cāng431048手shǒu，较jiào上shàng月yuè末mò467094减jiǎn少shǎo36046手shǒu，本běn月yuè铝lǚ价jià小xiǎo幅fú反fǎn弹dàn，多duō空kōng均jūn有yǒu减jiǎn仓cāng。

　　三sān

　　结jié论lùn与yǔ操cāo作zuò建jiàn议yì

　　美měi国guó7月yuè通tōng胀zhàng数shù据jù符fú合hé预yù期qī，9月yuè美měi联lián储chǔ降jiàng息xī概gài率lǜ进jìn一yī步bù提tí升shēng，后hòu续xù关guān注zhù8月yuè非fēi农nóng数shù据jù。国guó内nèi方fāng面miàn，8月yuè制zhì造zào业yèPMI数shù据jù进jìn一yī步bù回huí落luò，表biǎo明míng当dāng前qián需xū求qiú仍réng然rán偏piān弱ruò，市shì场chǎng对duì4季jì度dù出chū台tái更gèng多duō的de刺cì激jī政zhèng策cè存cún较jiào大dà预yù期qī。基jī本běn面miàn看kàn氧yǎng化huà铝lǚ现xiàn货huò整zhěng体tǐ偏piān紧jǐn，后hòu续xù关guān注zhù供gōng应yīng端duān复fù产chǎn节jié奏zòu，短duǎn期qī宽kuān幅fú震zhèn荡dàng为wèi主zhǔ。电diàn解jiě铝lǚ供gōng应yīng压yā力lì略lüè有yǒu缓huǎn解jiě，7月yuè净jìng进jìn口kǒu量liàng环huán比bǐ持chí续xù下xià滑huá。消xiāo费fèi旺wàng季jì临lín近jìn，下xià游yóu加jiā工gōng企qǐ业yè开kāi工gōng率lǜ略lüè有yǒu回huí升shēng，不bù过guò铝lǚ价jià持chí续xù反fǎn弹dàn对duì下xià游yóu***cǎi购gòu情qíng绪xù有yǒu所suǒ压yā制zhì，目mù前qián去qù库kù节jié奏zòu并bìng不bù顺shùn畅chàng。目mù前qián宏hóng观guān多duō空kōng交jiāo织zhī，基jī本běn面miàn略lüè有yǒu改gǎi善shàn，铝lǚ价jià继jì续xù反fǎn弹dàn空kōng间jiān有yǒu限xiàn。

　　策cè略lüè

　　宏hóng观guān多duō空kōng交jiāo织zhī，基jī本běn面miàn略lüè微wēi改gǎi善shàn。预yù计jì氧yǎng化huà铝lǚ10合hé约yuē运yùn行xíng区qū间jiān3800-4000元yuán/吨dūn，区qū间jiān内nèi高gāo抛pāo低dī吸xī。沪hù铝lǚ09合hé约yuē运yùn行xíng区qū间jiān19400-20000元yuán/吨dūn，区qū间jiān操cāo作zuò为wèi主zhǔ。

　　作zuò者zhě姓xìng名míng：王wáng贤xián伟wěi  

　　下xià称chēng“中zhōng信xìn建jiàn投tóu”）研yán究jiū发fā展zhǎn部bù下xià设shè的de工gōng业yè品pǐn组zǔ依yī法fǎ设shè立lì、独dú立lì运yùn营yíng的de唯wéi一yī官guān方fāng订dìng阅yuè号hào。

　　本běn报bào告gào观guān点diǎn和hé信xìn息xī仅jǐn供gōng符fú合hé证zhèng监jiān会huì适shì当dāng性xìng管guǎn理lǐ规guī定dìng的de期qī货huò交jiāo易yì者zhě参cān考kǎo，据jù此cǐ操cāo作zuò、责zé任rèn自zì负fù。中zhōng信xìn建jiàn投tóu期qī货huò有yǒu限xiàn公gōng司sī（下xià称chēng“中zhōng信xìn建jiàn投tóu”）不bù因yīn任rèn何hé订dìng阅yuè或huò接jiē收shōu本běn报bào告gào的de行xíng为wèi而ér将jiāng订dìng阅yuè人rén视shì为wèi中zhōng信xìn建jiàn投tóu的de客kè户hù。

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