利好！国资“驰援”拟部分收购，岭南转债迎转机(li hao guo zi chi yuan ni bu fen shou gou ling nan zhuan zhai ying zhuan ji)

首shǒu例lì国guó企qǐ转zhuǎn债zhài违wéi约yuē事shì件jiàn或huò迎yíng来lái转zhuǎn机jī。

8月yuè17日rì，岭lǐng南nán股gǔ份fèn(002717)公gōng告gào称chēng，中zhōng山shān市shì人rén才cái创chuàng新xīn创chuàng业yè生shēng态tài园yuán服fú务wù有yǒu限xiàn公gōng司sī正zhèng在zài筹chóu划huà，不bù以yǐ谋móu求qiú岭lǐng南nán股gǔ份fèn股gǔ权quán为wèi目mù的de，收shōu购gòu部bù分fēn“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”及jí其qí从cóng权quán利lì相xiāng关guān事shì项xiàng。

此cǐ前qián，岭lǐng南nán股gǔ份fèn在zài8月yuè14日rì公gōng告gào称chēng，截jié至zhì2024年nián8月yuè13日rì，“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”剩shèng余yú金jīn额é为wèi4.89亿yì元yuán，公gōng司sī现xiàn有yǒu货huò币bì资zī金jīn无wú法fǎ偿cháng付fù“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”，“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”无wú法fǎ按àn期qī进jìn行xíng本běn息xī兑duì付fù。值zhí得dé注zhù意yì的de是shì，岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài的de发fā行xíng人rén岭lǐng南nán股gǔ份fèn的de控kòng股gǔ股gǔ东dōng为wèi中zhōng山shān国guó资zī，这zhè意yì味wèi着zhe其qí成chéng为wèi全quán国guó首shǒu例lì国guó企qǐ转zhuǎn债zhài违wéi约yuē。（具jù体tǐ请qǐng戳chuō：首shǒu例lì！国guó企qǐ转zhuǎn债zhài违wéi约yuē）

转zhuǎn机jī！第dì三sān方fāng拟nǐ部bù分fēn收shōu购gòu岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài

8月yuè17日rì，岭lǐng南nán股gǔ份fèn公gōng告gào称chēng，中zhōng山shān市shì人rén才cái创chuàng新xīn创chuàng业yè生shēng态tài园yuán服fú务wù有yǒu限xiàn公gōng司sī（以yǐ下xià简jiǎn称chēng“中zhōng山shān人rén才cái生shēng态tài园yuán公gōng司sī”）正zhèng在zài筹chóu划huà收shōu购gòu部bù分fēn“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”。

根gēn据jù初chū步bù方fāng案àn，本běn次cì中zhōng山shān人rén才cái生shēng态tài园yuán公gōng司sī的de收shōu购gòu对duì象xiàng为wèi截jié至zhì2024 年nián8月yuè14日rì收shōu市shì的de“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”持chí有yǒu人rén。收shōu购gòu价jià格gé以yǐ“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”2024年nián8月yuè9日rì(含hán当dāng日rì)前qián连lián续xù20个gè交jiāo易yì日rì收shōu盘pán均jūn价jià上shàng浮fú15%计jì算suàn，即jí100.127元yuán/张zhāng。

值zhí得dé一yī提tí的de是shì，目mù前qián岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài已yǐ经jīng停tíng止zhǐ交jiāo易yì、停tíng止zhǐ转zhuǎn股gǔ，在zài停tíng止zhǐ交jiāo易yì前qián，岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài的de价jià格gé为wèi71.372元yuán/张zhāng。

收shōu购gòu额é度dù方fāng面miàn，根gēn据jù初chū步bù方fāng案àn，截jié至zhì2024年nián8月yuè14日rì收shōu市shì，债zhài券quàn持chí有yǒu人rén所suǒ持chí有yǒu的de“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”不bù高gāo于yú1000张zhāng的de，中zhōng山shān人rén才cái生shēng态tài园yuán公gōng司sī将jiāng按àn照zhào其qí持chí有yǒu的de全quán部bù债zhài券quàn数shù量liàng收shōu购gòu;持chí有yǒu债zhài券quàn数shù量liàng超chāo过guò1000张zhāng的de，以yǐ1000张zhāng为wèi限xiàn，部bù分fēn收shōu购gòu。

公gōng告gào称chēng，本běn次cì收shōu购gòu的de具jù体tǐ交jiāo易yì方fāng案àn、交jiāo易yì时shí间jiān等děng尚shàng在zài商shāng议yì筹chóu划huà中zhōng，请qǐng投tóu资zī者zhě留liú意yì后hòu续xù公gōng告gào信xìn息xī。本běn次cì债zhài券quàn收shōu购gòu需xū要yào取qǔ得dé债zhài券quàn持chí有yǒu人rén同tóng意yì，如rú果guǒ持chí有yǒu人rén不bù同tóng意yì或huò未wèi作zuò出chū明míng确què同tóng意yì的de意yì思sī表biǎo示shì，则zé该gāi债zhài券quàn持chí有yǒu人rén所suǒ持chí有yǒu的de“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”不bù被bèi收shōu购gòu。如rú持chí有yǒu人rén所suǒ持chí有yǒu的de债zhài券quàn存cún在zài质zhì押yā、冻dòng结jié或huò其qí他tā权quán利lì限xiàn制zhì等děng情qíng况kuàng导dǎo致zhì无wú法fǎ完wán成chéng过guò户hù的de，则zé该gāi部bù分fēn债zhài券quàn不bù能néng被bèi收shōu购gòu。本běn次cì债zhài券quàn收shōu购gòu，持chí有yǒu人rén转zhuǎn让ràng给gěi收shōu购gòu方fāng的de权quán利lì是shì债zhài券quàn本běn金jīn、利lì息xī等děng全quán部bù债zhài权quán权quán利lì以yǐ及jí包bāo括kuò担dān保bǎo权quán利lì在zài内nèi的de全quán部bù从cóng权quán利lì。

积jī极jí化huà解jiě违wéi约yuē风fēng险xiǎn

8月yuè14日rì晚wǎn，岭lǐng南nán股gǔ份fèn公gōng告gào称chēng，截jié至zhì2024年nián8月yuè13日rì，“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”剩shèng余yú金jīn额é为wèi4.89亿yì元yuán，公gōng司sī现xiàn有yǒu货huò币bì资zī金jīn无wú法fǎ偿cháng付fù“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”，“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”无wú法fǎ按àn期qī进jìn行xíng本běn息xī兑duì付fù。岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài的de发fā行xíng人rén岭lǐng南nán股gǔ份fèn的de控kòng股gǔ股gǔ东dōng为wèi中zhōng山shān国guó资zī，岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài违wéi约yuē也yě成chéng为wèi了le全quán国guó首shǒu例lì国guó企qǐ转zhuǎn债zhài违wéi约yuē。

天tiān眼yǎn查chá数shù据jù显xiǎn示shì，中zhōng山shān人rén才cái生shēng态tài园yuán公gōng司sī的de实shí控kòng人rén为wèi中zhōng山shān市shì国guó资zī委wěi。公gōng告gào称chēng，本běn次cì收shōu购gòu，中zhōng山shān人rén才cái生shēng态tài园yuán公gōng司sī后hòu续xù将jiāng根gēn据jù收shōu购gòu的de债zhài券quàn向xiàng公gōng司sī主zhǔ张zhāng债zhài权quán权quán利lì，没méi有yǒu对duì上shàng市shì公gōng司sī进jìn行xíng重zhòng大dà资zī产chǎn重zhòng组zǔ或huò申shēn请qǐng破pò产chǎn重zhòng整zhěng的de计jì划huà。

公gōng告gào显xiǎn示shì，2022年nián9月yuè14日rì，中zhōng山shān火huǒ炬jù华huá盈yíng投tóu资zī有yǒu限xiàn公gōng司sī(简jiǎn称chēng“华huá盈yíng公gōng司sī”)设shè立lì中zhōng山shān华huá盈yíng产chǎn业yè投tóu资zī合hé伙huǒ企qǐ业yè(有yǒu限xiàn合hé伙huǒ)(简jiǎn称chēng“华huá盈yíng产chǎn投tóu”)出chū资zī3.02亿yì元yuán，收shōu购gòu岭lǐng南nán股gǔ份fèn5.02%股gǔ份fèn，并bìng通tōng过guò签qiān订dìng《附fù条tiáo件jiàn生shēng效xiào股gǔ份fèn转zhuǎn让ràng协xié议yì》《股gǔ份fèn表biǎo决jué权quán委wěi托tuō协xié议yì》和hé《附fù条tiáo件jiàn生shēng效xiào股gǔ份fèn认rèn购gòu协xié议yì》，取qǔ得dé原yuán实shí控kòng人rén尹yǐn洪hóng卫wèi委wěi托tuō的de岭lǐng南nán股gǔ份fèn17.32%股gǔ份fèn所suǒ对duì应yīng的de表biǎo决jué权quán。目mù前qián该gāi表biǎo决jué权quán对duì应yīng的de股gǔ权quán已yǐ全quán部bù质zhì押yā或huò冻dòng结jié。

自zì中zhōng山shān火huǒ炬jù区qū国guó资zī收shōu购gòu岭lǐng南nán股gǔ份fèn以yǐ来lái，为wèi积jī极jí支zhī持chí岭lǐng南nán股gǔ份fèn纾shū困kùn，后hòu续xù累lèi计jì向xiàng岭lǐng南nán股gǔ份fèn提tí供gōng了le10亿yì元yuán借jiè款kuǎn及jí2.24亿yì元yuán融róng资zī担dān保bǎo。

不bù过guò，近jìn年nián来lái，因yīn行xíng业yè周zhōu期qī性xìng波bō动dòng及jí市shì场chǎng供gōng需xū变biàn化huà的de影yǐng响xiǎng，政zhèng府fǔ投tóu资zī缩suō减jiǎn，公gōng司sī推tuī进jìn优yōu化huà业yè务wù订dìng单dān结jié构gòu及jí战zhàn略lüè布bù局jú调diào整zhěng，新xīn增zēng订dìng单dān不bù达dá预yù期qī；公gōng司sī工gōng程chéng业yè务wù结jié算suàn周zhōu期qī拉lā长zhǎng、应yīng收shōu账zhàng款kuǎn回huí款kuǎn延yán迟chí，资zī金jīn偏piān紧jǐn制zhì约yuē了le公gōng司sī在zài建jiàn项xiàng目mù的de施shī工gōng进jìn度dù；加jiā上shàng日rì常cháng经jīng营yíng支zhī出chū仍réng需xū维wéi持chí，造zào成chéng了le公gōng司sī资zī产chǎn负fù债zhài率lǜ较jiào高gāo，盈yíng利lì能néng力lì及jí偿cháng债zhài能néng力lì持chí续xù下xià滑huá，存cún在zài流liú动dòng性xìng压yā力lì。

2023年nián，岭lǐng南nán股gǔ份fèn实shí现xiàn营yíng业yè收shōu入rù21.30亿yì元yuán，同tóng比bǐ下xià降jiàng17.08%，实shí现xiàn归guī属shǔ于yú上shàng市shì公gōng司sī股gǔ东dōng的de净jìng利lì润rùn为wèi亏kuī损sǔn10.96亿yì元yuán，经jīng营yíng活huó动dòng产chǎn生shēng的de现xiàn金jīn流liú量liàng净jìng额é为wèi-2.79亿yì元yuán，资zī产chǎn负fù债zhài率lǜ85.47%。

8月yuè14日rì，在zài公gōng告gào称chēng“岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài”无wú法fǎ按àn期qī进jìn行xíng本běn息xī兑duì付fù的de同tóng时shí，岭lǐng南nán股gǔ份fèn还hái在zài公gōng告gào中zhōng表biǎo示shì：“近jìn期qī，公gōng司sī正zhèng在zài寻xún求qiú包bāo括kuò催cuī收shōu应yīng收shōu账zhàng款kuǎn、变biàn现xiàn资zī产chǎn，寻xún求qiú股gǔ东dōng或huò第dì三sān方fāng支zhī持chí合hé作zuò等děng各gè种zhǒng解jiě决jué的de渠qú道dào和hé方fāng案àn，以yǐ保bǎo护hù债zhài券quàn持chí有yǒu人rén利lì益yì，目mù前qián正zhèng在zài多duō方fāng推tuī进jìn，积jī极jí沟gōu通tōng。”

不bù过guò，岭lǐng南nán股gǔ份fèn也yě在zài今jīn日rì公gōng告gào中zhōng强qiáng调diào，本běn次cì第dì三sān方fāng收shōu购gòu事shì项xiàng尚shàng处chù于yú商shāng议yì筹chóu划huà阶jiē段duàn，能néng否fǒu按àn照zhào预yù期qī顺shùn利lì开kāi展zhǎn存cún在zài重zhòng大dà不bù确què定dìng性xìng，敬jìng请qǐng投tóu资zī者zhě注zhù意yì风fēng险xiǎn。

有yǒu助zhù于yú稳wěn定dìng转zhuǎn债zhài市shì场chǎng投tóu资zī预yù期qī

近jìn期qī，在zài蓝lán盾dùn退tuì债zhài、岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài等děng接jiē连lián违wéi约yuē的de背bèi景jǐng下xià，市shì场chǎng对duì部bù分fēn转zhuǎn债zhài的de信xìn用yòng风fēng险xiǎn担dān忧yōu加jiā剧jù。今jīn年nián来lái，中zhōng证zhèng转zhuǎn债zhài指zhǐ数shù持chí续xù下xià跌diē，自zì年nián内nèi高gāo点diǎn已yǐ累lèi计jì跌diē近jìn9%，近jìn期qī受shòu转zhuǎn债zhài违wéi约yuē事shì件jiàn不bù断duàn出chū现xiàn影yǐng响xiǎng，中zhōng证zhèng转zhuǎn债zhài指zhǐ数shù更gèng是shì在zài短duǎn短duǎn3个gè交jiāo易yì日rì跌diē约yuē2%。

截jié至zhì8月yuè16日rì收shōu盘pán，可kě转zhuǎn债zhài价jià格gé低dī于yú100元yuán面miàn值zhí的de转zhuǎn债zhài数shù量liàng已yǐ超chāo过guò150只zhǐ，其qí中zhōng，丽lì岛dǎo转zhuǎn债zhài、会huì通tōng转zhuǎn债zhài等děng多duō只zhǐ转zhuǎn债zhài首shǒu次cì跌diē破pò面miàn值zhí，新xīn加jiā入rù了le“破pò净jìng”转zhuǎn债zhài阵zhèn营yíng。

市shì场chǎng分fēn析xī认rèn为wèi，如rú果guǒ岭lǐng南nán股gǔ份fèn这zhè份fèn第dì三sān方fāng收shōu购gòu方fāng案àn能néng够gòu得dé以yǐ实shí施shī，对duì于yú持chí有yǒu岭lǐng南nán转zhuǎn债zhài的de投tóu资zī者zhě来lái说shuō，或huò可kě实shí现xiàn1000张zhāng以yǐ下xià的de“小xiǎo额é刚gāng兑duì”，或huò将jiāng稳wěn定dìng可kě转zhuǎn债zhài市shì场chǎng投tóu资zī预yù期qī。

华huá创chuàng固gù收shōu团tuán队duì此cǐ前qián表biǎo示shì，近jìn期qī转zhuǎn债zhài市shì场chǎng由yóu前qián期qī的de中zhōng性xìng预yù期qī转zhuǎn向xiàng“过guò度dù悲bēi观guān”，后hòu市shì转zhuǎn债zhài估gū值zhí或huò具jù备bèi修xiū复fù动dòng能néng。但dàn要yào注zhù意yì的de是shì，近jìn期qī转zhuǎn债zhài市shì场chǎng无wú论lùn是shì从cóng供gōng需xū还hái是shì期qī权quán定dìng价jià上shàng都dōu出chū现xiàn了le较jiào大dà的de变biàn化huà，转zhuǎn债zhài估gū值zhí从cóng中zhōng期qī维wéi度dù进jìn入rù了le宽kuān幅fú波bō动dòng时shí期qī，由yóu短duǎn期qī估gū值zhí快kuài速sù下xià杀shā产chǎn生shēng的de修xiū复fù动dòng能néng还hái需xū从cóng转zhuǎn债zhài/权quán益yì的de基jī本běn面miàn以yǐ及jí后hòu市shì宏hóng观guān预yù期qī综zōng合hé考kǎo虑lǜ。