欧康维视生物-B(01477.HK)：爱尔康***持股16.7% 进一步丰富产品管线(ou kang wei shi sheng wu ai er kang ji hua chi gu jin yi bu feng fu chan pin guan xian)

qweasjd 发布于2024-08-13 14:59:05 体育热点话题 14 次

1H24 收shōu入rù符fú合hé我wǒ们men预yù期qī

公gōng司sī公gōng布bù2024 年nián上shàng半bàn年nián业yè绩jī：收shōu入rù1.68 亿yì元yuán，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng61.6%；归guī母mǔ净jìng亏kuī损sǔn1.51 亿yì元yuán，同tóng比bǐ去qù年nián收shōu窄zhǎi，符fú合hé我wǒ们men预yù期qī。

发fā展zhǎn趋qū势shì

公gōng司sī公gōng告gào与yǔ爱ài尔ěr康kāng（Alcon Inc.）达dá成chéng重zhòng要yào战zhàn略lüè合hé作zuò。1）公gōng司sī将jiāng获huò得dé爱ài尔ěr康kāng8 款kuǎn眼yǎn科kē产chǎn品pǐn在zài华huá权quán益yì。根gēn据jù协xié议yì内nèi容róng，公gōng司sī将jiāng在zài中zhōng国guó市shì场chǎng上shàng完wán全quán获huò得dé新xīn泪lèi然rán、泪lèi然ránII、倍bèi然rán、爱ài尔ěr凯kǎi因yīn、历lì设shè得dé、赛sài飞fēi杰jié以yǐ及jí思sī然rán等děng7 个gè成chéng熟shú产chǎn品pǐn的de权quán益yì，和héAR-15512（一yī款kuǎn干gàn眼yǎn的de新xīn型xíng候hòu选xuǎn药yào物wù）在zài中zhōng国guó的de商shāng业yè化huà权quán利lì。2）爱ài尔ěr康kāng将jiāng持chí有yǒu欧ōu康kāng维wéi视shì16.7%股gǔ权quán（发fā行xíng后hòu）。公gōng司sī计jì划huà向xiàng爱ài尔ěr康kāng发fā行xíng1.39 亿yì股gǔ股gǔ份fèn，根gēn据jù公gōng司sī公gōng告gào，截jié至zhì2024 年nián6 月yuè，此cǐ次cì转zhuǎn让ràng资zī产chǎn及jí获huò许xǔ可kě产chǎn品pǐn相xiāng关guān的de权quán利lì价jià值zhí估gū值zhí为wèi12.8 亿yì港gǎng元yuán，对duì应yīng每měi股gǔ股gǔ权quán价jià值zhí为wèi9.20港gǎng元yuán。根gēn据jùiFinD 数shù据jù披pī露lù，截jié至zhì2024 年nián8 月yuè12 日rì，公gōng司sī港gǎng股gǔ通tōng持chí股gǔ占zhàn比bǐ为wèi10.8%。我wǒ们men认rèn为wèi此cǐ次cì合hé作zuò有yǒu利lì于yú丰fēng富fù公gōng司sī现xiàn有yǒu商shāng业yè化huà产chǎn品pǐn组zǔ合hé，扩kuò大dà公gōng司sī的de销xiāo售shòu队duì伍wǔ，以yǐ及jí提tí升shēng公gōng司sī在zài销xiāo售shòu、研yán发fā和hé制zhì造zào方fāng面miàn的de经jīng验yàn和hé能néng力lì。

1H24 研yán发fā实shí现xiàn多duō项xiàng里lǐ程chéng碑bēi事shì件jiàn。根gēn据jù公gōng司sī披pī露lù，1）OT-1001（0.24%西xī替tì利lì嗪qín滴dī眼yǎn液yè）NDA 已yǐ纳nà入rù优yōu先xiān审shěn评píng程chéng序xù，公gōng司sī预yù计jì有yǒu望wàng于yú近jìn期qī获huò批pī上shàng市shì；2）OT-101（0.01%硫liú酸suān阿ā托tuō品pǐn滴dī眼yǎn液yè）全quán球qiú首shǒu例lì患huàn者zhě已yǐ完wán成chéng三sān年nián期qī给gěi药yào；3）OT-702（阿ā柏bǎi西xī普pǔ生shēng物wù类lèi似shì药yào）BLA 已yǐ获huòCDE 受shòu理lǐ，公gōng司sī预yù计jì有yǒu望wàng于yú明míng年nián实shí现xiàn商shāng业yè化huà获huò批pī；4）OT-502（地dì塞sāi米mǐ松sōng植zhí入rù剂jì），公gōng司sī计jì划huà将jiāng于yú今jīn年nián递dì交jiāoNDA；5）OT-202（酪lào氨ān酸suān激jī酶méi抑yì制zhì剂jì），公gōng司sī预yù计jì将jiāng于yú下xià半bàn年nián进jìn入rùIII期qī临lín床chuáng；6）AR-15512 在zài美měi国guóIII 期qī临lín床chuáng试shì验yàn已yǐ经jīng完wán成chéng，达dá到dào主zhǔ要yào终zhōng点diǎn指zhǐ标biāo，并bìng已yǐ递dì交jiāoNDA。我wǒ们men认rèn为wèi丰fēng富fù的de产chǎn品pǐn矩jǔ阵zhèn有yǒu利lì于yú公gōng司sī在zài眼yǎn科kē特tè色sè科kē室shì进jìn行xíng业yè务wù开kāi展zhǎn，为wèi医yī生shēng提tí供gōng更gèng全quán面miàn先xiān进jìn的de治zhì疗liáo方fāng案àn，进jìn一yī步bù满mǎn足zú患huàn者zhě需xū求qiú。

商shāng业yè化huà进jìn展zhǎn顺shùn利lì，销xiāo售shòu团tuán队duì持chí续xù扩kuò充chōng。1H24 年nián公gōng司sī销xiāo售shòu眼yǎn科kē产chǎn品pǐn所suǒ取qǔ得dé的de收shōu入rù达dá1.50 亿yì元yuán，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng78.1%。截jié至zhì2024 年nián6 月yuè，公gōng司sī覆fù盖gài医yī院yuàn终zhōng端duān达dá10,***0 家jiā，其qí中zhōng1,652 家jiā为wèi三sān级jí医yī院yuàn，商shāng业yè团tuán队duì人rén数shù超chāo250 名míng，全quán国guó商shāng业yè网wǎng络luò覆fù盖gài全quán面miàn。其qí中zhōng优yōu施shī莹yíng在zài2023 年nián底dǐ正zhèng式shì纳nà入rù医yī保bǎo目mù录lù后hòu，1H24实shí现xiàn了le近jìn2,000 针zhēn注zhù射shè，我wǒ们men认rèn为wèi这zhè体tǐ现xiàn了le公gōng司sī挖wā掘jué产chǎn品pǐn商shāng业yè潜qián力lì的de能néng力lì。

盈yíng利lì预yù测cè与yǔ估gū值zhí

考kǎo虑lǜ到dào公gōng司sī商shāng业yè化huà关guān系xì的de进jìn一yī步bù丰fēng富fù，我wǒ们men上shàng调diào2024/2025 年nián收shōu入rù预yù测cè9.9%/21.8%至zhì5.03 亿yì元yuán/10.39 亿yì元yuán，并bìng且qiě上shàng调diào2024 年nián归guī母mǔ净jìng利lì润rùn从cóng-2.37亿yì元yuán调diào至zhì-2.17 亿yì元yuán，我wǒ们men维wéi持chí2025 年nián归guī母mǔ净jìng利lì润rùn预yù测cè。我wǒ们men维wéi持chí跑pǎo赢yíng行xíng业yè评píng级jí，考kǎo虑lǜ到dào公gōng司sī收shōu入rù和hé利lì润rùn增zēng厚hòu以yǐ及jí医yī药yào板bǎn块kuài估gū值zhí中zhōng枢shū上shàng移yí，我wǒ们men上shàng调diào基jī于yúDCF 目mù标biāo价jià28.6%至zhì9.00 港gǎng元yuán，较jiào当dāng前qián股gǔ价jià有yǒu22.8%的de上shàng行xíng空kōng间jiān。