花旗：予腾讯控股“买入”评级 目标价上调至459港元(hua qi yu teng xun kong gu mai ru ping ji mu biao jia shang diao zhi gang yuan)

　　花huā旗qí发fā布bù研yán究jiū报bào告gào称chēng，予yǔ腾téng讯xùn控kòng股gǔ（00700）“买mǎi入rù”评píng级jí，对duì2024和hé2025年nián收shōu入rù预yù测cè下xià调diào0.2%和hé0.6%，盈yíng利lì预yù测cè上shàng调diào2.9%和hé4.3%，目mù标biāo价jià从cóng455港gǎng元yuán上shàng调diào1%至zhì459港gǎng元yuán。

　　报bào告gào中zhōng称chēng，2023年nián第dì四sì季jì度dù腾téng讯xùn总zǒng收shōu入rù同tóng比bǐ增zēng7%，毛máo利lì率lǜ和hé经jīng调diào整zhěng后hòu净jìng利lì率lǜ分fēn别bié同tóng比bǐ增zēng25.5%和hé43.7%，得dé益yì于yú三sān个gè领lǐng域yù持chí续xù努nǔ力lì增zēng长zhǎng的de高gāo利lì润rùn收shōu入rù流liú：小xiǎo游yóu戏xì、视shì频pín号hào广guǎng告gào、直zhí播bō电diàn商shāng。管guǎn理lǐ层céng对duì内nèi地dì游yóu戏xì将jiāng在zài2024年nián第dì二èr季jì度dù增zēng长zhǎng很hěn有yǒu信xìn心xīn，受shòu益yì新xīn游yóu戏xì发fā布bù等děng因yīn素sù。

　　该gāi行xíng表biǎo示shì，相xiāng对duì较jiào低dī的de广guǎng告gào负fù载zài、人rén工gōng智zhì能néng和hé电diàn子zi商shāng务wù直zhí播bō早zǎo期qī阶jiē段duàn的de变biàn现xiàn，带dài动dòng广guǎng告gào需xū求qiú，管guǎn理lǐ层céng对duì2024年nián公gōng司sī高gāo利lì润rùn、高gāo品pǐn质zhì利lì润rùn增zēng长zhǎng持chí续xù充chōng满mǎn信xìn心xīn。再zài加jiā上shàng股gǔ东dōng回huí报bào承chéng诺nuò和hé良liáng好hǎo的de执zhí行xíng记jì录lù，该gāi行xíng相xiāng信xìn腾téng讯xùn仍réng保bǎo留liú其qí“高gāo品pǐn质zhì”的de投tóu资zī理lǐ念niàn。